Eylül ayına girerken, enerji depolama ile ilgili halka açık şirketlerin 2024 yarı yıllık raporlarının açıklanması da sona erdi. Birçok pil ve malzeme şirketinin faaliyet gelirinin azaldığı açıkça görülebiliyor. Sektör içeriden kişiler, pil üreticilerinin faaliyet gelirlerindeki düşüşün esas olarak bu yıldan bu yana pil hücresi fiyatlarındaki düşüşle ilgili olduğuna inanıyor. Aynı zamanda, sevkiyatlardaki artış, pil üreticilerinin performansının büyümesinin ana itici gücüdür ve bu, birim fiyatlardaki düşüşün olumsuz etkisini bir dereceye kadar telafi eder.
Yılın ilk yarısında gelir ve net kâra göre en iyi 10 pil ve malzeme şirketi
Eksik istatistiklere göre, listelenen pil ve malzeme şirketleri arasında gelir açısından ilk on şunlardır: CATL, Fudi Battery, Huayou Cobalt, Xinwanda, EVE Energy, Zhongwei Shares, GEM, Guoxuan High-tech, Zhongxinhang ve Hunan Yuneng. Net kar açısından ilk on şunlardır: CATL, Fudi Battery, EVE Energy, Huayou Cobalt, Zhongwei Shares, Putailai, Tianhua New Energy, Xinwanda, GEM ve B&T.
Veriler, güç pili kurulumu açısından CATL'nin lider konumunun sabit kaldığını, diğer ikinci kademe pil üreticilerinin ise zirve için rekabet ettiğini gösteriyor. Bunlar arasında CATL'nin küresel güç pili kurulumu 137,7 GWh olup, bir önceki yıla göre %29,5 artış gösterdi ve pazar payı %37,8'e ulaştı, bir önceki yıla göre 2,1 puan arttı; BYD, geçen yılın aynı dönemiyle aynı olan %15,8 pazar payıyla ikinci sırada yer aldı; Sinotruk, Guoxuan High-tech, EVE Energy ve Xinwoda sırasıyla beşinci, sekizinci, dokuzuncu ve onuncu sırada yer aldı, kurulumlar bir önceki yıla göre %34,6, %38,2, %18,5 ve %62,4 arttı ve pazar payları sırasıyla %4,6, %2,5, %2,1 ve %2,1 oldu. Enerji depolama pilleri açısından, 2024 yılının ilk yarısında CATL'nin enerji depolama pili sistemi geliri, bir önceki yıla göre %3 artışla 28,825 milyar yuan oldu; Yiwei Lityum Enerji'nin enerji depolama pili sevkiyatları, bir önceki yıla göre %133,18 artışla 20,95 GWh oldu ve sektörün geliri, bir önceki yıla göre %9,93 artışla 7,774 milyar yuan oldu; Guoxuan High-tech'in enerji depolama pili sistemi, bir önceki yıla göre %4,64 artışla 4,339 milyar yuan gelir elde etti; Xinwangda'nın enerji depolama sistemi geliri, bir önceki yıla göre %31,49 artışla 595 milyon yuan oldu.
Brüt kar marjı açısından, 2024'ün ilk yarısında CATL'nin kapsamlı brüt kar marjı, bir önceki yıla göre 4,9 puan artarak %26,53 oldu; Yiwei Lithium Energy'nin kapsamlı brüt kar marjı, bir önceki yıla göre 0,52 puan artarak %16,45 oldu; Guoxuan High-tech, Xinwanda ve Farasis Energy'nin kapsamlı brüt kar marjları sırasıyla bir önceki yıla göre 2,46, 2,67 ve 11,14 puan artarak %17,81, %16,59 ve %13,49 oldu. Net kar açısından CATL, gelirdeki düşüşe rağmen yılın ilk yarısında kar artışı elde etti ve 166.767 milyar yuan gelir elde etti, bir önceki yıla göre %11.88 düşüş, net kar ise 22. 865 milyar yuan oldu, bir önceki yıla göre %10.37 artış. Yiwei Lityum Enerji'nin yılın ilk yarısındaki geliri 21.659 milyar yuan oldu, bir önceki yıla göre %5.73'lük hafif bir düşüş ve tek seferlik kalemler düşüldükten sonra net karı 1.499 milyar yuan oldu, bir önceki yıla göre %19.32 artış. Xinwanda ve Guoxuan High-tech'in her ikisi de gelir ve net kârda artış gördü, yılın ilk yarısında net kârları sırasıyla %87,89 ve %29,69 artarak 824 milyon yuan ve 271 milyon yuan oldu. Farasis Energy yılın ilk yarısında 190 milyon yuan kaybetti, yıllık bazda 600 milyon yuandan fazla düşüş oldu, ikinci çeyrekte 26,93 milyon yuan net kâr elde etti ve zararları yıllık bazda kâra dönüştürdü.
Yurt dışı piyasalar performans için "yeni bir dayanak noktası" haline geliyor
2024'ün ilk yarısında enerji depolama hücrelerinin sevkiyat ölçeği hızlı bir büyüme gösterdi. CATL, EVE Energy, Haichen Energy Storage, Sinovation ve Guoxuan High-tech sırasıyla yıllık %43/%132/%37/%216/%174 oranında arttı. Sevkiyatlardaki artış, birim fiyatlardaki düşüşün olumsuz etkisini bir dereceye kadar telafi ederek, pil fabrikası performansının büyümesi için ana itici güç haline geldi. Bunlar arasında, yurtdışı pazarındaki yüksek brüt kar, pil üreticilerinin performansının büyümesi için "yeni dayanak noktası" haline geldi. Ölçek avantajlarından nasıl yararlanılacağı ve standartlaştırılmış büyük tek ürünlerle daha yüksek brüt karla yurtdışı pazarının nasıl ele geçirileceği, pil şirketlerinin iç hacmi aşması için önemli bir faktör haline geldi. CATL'nin yarı yıllık raporuna göre, şirketin yılın ilk yarısındaki yurtdışı iş brüt kar marjı, %4,47'lik yurtiçi işinden daha yüksek olan %29,65 oldu; EVE Energy ve Guoxuan High-tech'in yurtdışı iş brüt kar marjları sırasıyla %21,73 ve %21,12 olup, yurtiçi %7,05 ve %4,94'ten daha yüksektir. Önceki ürün ihracatıyla karşılaştırıldığında, yerel destekleyici ihtiyaçları karşılamak ve ticaret engellerinden kaçınmak için, sonraki üretim kapasitesi ihracatının kademeli olarak ana akım haline geleceğini belirtmekte fayda var. Örneğin, Guoxuan High-tech 2014 yılında Amerika Birleşik Devletleri'nde bir araştırma ve geliştirme üssü kurdu. Son iki yılda, ürün ihracatı ve üretim kapasitesi sorunsuz bir şekilde ilerledi ve yurtdışı iş hızla büyümeye devam etti. Bu yılın ilk yarısında, yurtdışı geliri yıllık %80,48 artışla 5,527 milyar yuana ulaştı. Eksik istatistiklere göre, şu anda Çin'in ana akım güç pili şirketlerinin Avrupa, Asya ve Amerika Birleşik Devletleri'nde toplam 288 GWh kapasite inşası devam ediyor ve 29 GWh kapasite üretime alındı. Denizaşırı fabrikaların inşaat oranı geçen yıla kıyasla önemli ölçüde arttı. Bu yılın temmuz ayında Yiwei Lithium Energy, Malezya'da enerji depolama pilleri ve tüketici pil üretim projelerine 3,277 milyar yuandan fazla olmayan bir yatırım tutarıyla yatırım yapacağını duyurdu; aynı ayda Xinwanda, Vietnam'da toplam 2 milyar yuandan fazla olmayan bir tüketici lityum pil fabrikası projesine yatırım yapacağını resmen duyurdu; Haziran ayında Fas hükümeti, Guoxuan High-tech'in ülkede 1,3 milyar ABD doları başlangıç yatırımı ve 20 GWh'lik ön planlı pil üretim kapasitesiyle bir elektrikli araç pil süper fabrikasına yatırım yapacağını duyurdu. Ayrıca, pil üreticileri de denizaşırı modeller açısından yararlı keşifler yürütüyor. Örneğin CATL, denizaşırı ortaklar için LRS (teknoloji lisanslama) modelini başlattı ve üretim üslerinin inşası için gereken sermaye harcamasına yatırım yapmaya gerek kalmadan otomobil üreticilerine vb. teknoloji lisanslama, fabrika planlama ve işletme hizmetleri sağladı ve risk nispeten düşük; Yiwei Lithium Energy, müşterilere mevcut pil işine ek olarak hafif varlık modelinde işbirlikçi araştırma ve geliştirme, teknoloji lisanslama ve servis desteği sağlayan CLS küresel işbirlikçi operasyon modelini önerdi. Şu anda, Yiwei Lithium Energy'nin ilk CLS model iniş projesi ACT, ABD, Mississippi'de başarıyla başlatıldı. Açıkçası, daha önce yurtdışı yerleşim planı gerçekleştirmiş olan pil üreticileri, yurtdışına gitmenin temettülerine güvenerek iç sirkülasyon çağında rekabetin ikinci yarısına başarıyla bilet kazanacaklardır.
Yurt dışı enerji depolama talebi patlama belirtileri gösteriyor
Küresel olarak, enerji depolama talebi giderek patlayıcı bir eğilim gösteriyor. Çin'in enerji depolama ürünleri, kalite, teknoloji ve marka etkisi açısından güçlü bir küresel rekabet gücüne sahip. Eksik istatistiklere göre, bu yılın başından bu yana, Çinli enerji depolama şirketleri 71 GWh'den fazla GWh seviyesinde sipariş aldı. Sipariş ölçeği açısından, EVE Energy, Ruipu Lanjun, Sungrow Power Supply ve Haichen Energy Storage gibi şirketlerin her biri toplamda 8 GWh'den fazla sipariş aldı. Bunlar arasında en büyük kümülatif sipariş EVE Energy'ye ait. Bu yılın nisan ayında, Haide Smart Energy, Linyang Energy Storage, Jinko Energy Storage ve diğer şirketlerle yaklaşık 19 GWh'lik enerji depolama pilleri konusunda stratejik iş birliği anlaşmaları imzaladı. Haziran ayında, toplam ölçeği 34 GWh'den fazla olan Powin ile 15 GWh'lik stratejik iş birliği anlaşmasına vardı. Sipariş türüne göre, enerji depolama bataryası siparişlerinin toplam kapasitesi 54 GWh, enerji depolama sistemi siparişlerinin toplam kapasitesi ise 17,4 GWh'dir. Bunlar arasında batarya siparişleri yaklaşık %76'dır. Kooperatif işletmelerinin bakış açısından, EVE Energy, Penghui Energy, Chuaneng New Energy, JinkoSolar ve diğer yerli işletmelerin imzaladığı yaklaşık 22 GWh toplam ölçekli enerji depolama siparişlerine ek olarak, siparişlerin çoğu Amerika, Avrupa, Suudi Arabistan ve Japonya gibi denizaşırı ülkelerden ve bölgelerden gelmektedir. Bunlar arasında, Amerikalı bir enerji depolama sistemi entegratörü olan Powin, Haichen Energy Storage, Ruipu Lanjun ve EVE Energy ile sırasıyla 32 GWh toplam ölçekli 5 GWh, 12 GWh ve 15 GWh enerji depolama batarya hücresi tedarik anlaşmaları imzalamıştır. Kurumsal tahminlere göre, artımlı enerji depolama pazarı açısından, 2024 yılında denizaşırı büyük depolama pazarı genel olarak patlayıcı bir büyüme aşamasında olacaktır. ABD'de şebeke tarafı enerji depolamasının yeni kurulu kapasitesinin bu yıl iki katına çıkarak 14,3 GW'a ulaşması bekleniyor; Avrupa büyük depolama pazarının bu yılki yeni kurulu kapasitesi 11 GWh'ye ulaşabilir; ayrıca, Orta Doğu, Avustralya ve diğer yerler de sürekli olarak daha büyük ölçekli enerji depolama ihtiyaçlarını serbest bırakıyor. Genel olarak, bu yılın ilk yarısında, Çinli enerji depolama şirketleri yeni büyüme noktaları bulmak için denizaşırı ülkelere gitmeye "istekli"ydi ve büyük enerji depolama siparişlerinin sık sık imzalanması, küresel enerji depolama pazarının köklü değişiklikler geçirdiğini gösterdi. Endüstri zincirindeki ilgili şirketlerden gelen geri bildirimlere göre, daha yüksek kar marjlarına ek olarak, denizaşırı enerji depolama sahipleri enerji depolamasının tüm yaşam döngüsü faydalarını, ürün kalitesini ve güvenliğini "düşük fiyatlardan" daha fazla önemsiyor. Bu ayrıca Çinli enerji depolama şirketlerini düşük fiyat rekabetinden kurtulmaya ve ürün kalitesi, hizmet ve tüm yaşam döngüsü faydalarına dayalı yüksek kaliteli geliştirmeye yönelmeye zorlayacaktır.
Lityum pil malzemesi şirketleri genellikle zarar ediyor
Finansal rapor verileri, yılın ilk yarısında daha büyük net kar kayıpları yaşayan listelenen şirketlerin çoğunun lityum pil malzemeleri şirketleri olduğunu gösteriyor. Bunun başlıca nedenleri, yukarı akış lityum endüstrisindeki arz ve talepteki değişiklikler ve lityum fiyatlarındaki dalgalanmalardır. 2022'den bu yana, lityum karbonatın fiyatı yaklaşık 600,000 yuan/tonluk bir zirveden, son iki yılın fiyatının en düşük seviyesi olan mevcut 70,000 yuan/tonluk aralığa düştü. Bundan etkilenen lityum pil ürünlerinin fiyatı da düşmeye devam etti. Şu anda, küresel lityum ürünlerinin arz ve talebinde önemli bir değişiklik yok ve pazar hala bir salınım ve dip yapma sürecini sürdürüyor. Bu nedenle, lityum pil malzemesi şirketleri 2024'ün ilk yarısında ciddi pazar zorlukları ve performans baskısıyla karşı karşıya kaldı. Birçok şirket ürün sevkiyatlarını bir önceki yıla göre artırsa da, faaliyet performansları bir önceki yıla göre keskin bir şekilde düştü. Bunlar arasında "lityum madenciliği ikilisi" Tianqi Lithium Industry He Ganfeng Lithium Industry en ciddi kayıpları yaşadı. Ganfeng Lithium Industry'nin yarı yıllık mali raporu, şirketin Ocak-Haziran 2024 arasında 9.589 milyar yuan işletme geliri elde ettiğini, bunun bir önceki yıla göre %47.16 azaldığını gösteriyor: halka açık şirketlerin hissedarlarına atfedilebilir net kar kaybı 760 milyon yuan, bir önceki yıla göre %113 azaldı. Gelir payı açısından, şirketin lityum pil ve pil hücresi gelir payı bir önceki yıla göre %33.73 azaldı. Tianqi Lithium'un kayıpları çok daha büyüktü, yılın ilk yarısında 5.2 milyar yuan net zararla bir önceki yıla göre %180.68 azaldı. Büyük işletme kayıplarıyla karşı karşıya kalırken, faaliyetlerinden elde ettiği nakit akışı da önemli ölçüde azaldı. Şirketin faaliyet nakit akışı, geçen yılın aynı dönemindeki 12.101 milyar yuan ile karşılaştırıldığında yaklaşık 9.{35}} milyar yuan azalarak 2.236 milyar yuana düştü, bu da %81.52'lik bir düşüşe işaret ediyor. Raporda, Tianqi Lithium'un lityum ürünlerindeki piyasa dalgalanmalarından etkilenmesinin yanı sıra, şirketin lityum ürün brüt kârında önemli bir düşüşe neden olduğu, holding iştiraki Talison Lithium Pty Ltd'nin (Talison) kimyasal sınıf lityum konsantresi fiyatlandırma mekanizmasının şirketin lityumuyla uyumsuz olduğu belirtildi. Kimyasal ürün satış fiyatlandırma mekanizmasında bir zaman döngüsü uyuşmazlığı var ve bu da şirketin faaliyet performansını daha da etkiliyor. Ayrıca, Shengxin Lithium Energy ve Longpan Technology gibi diğer lityum pil malzemesi şirketleri de genel olarak zarar gördü. Lityum ürünlerinin aşırı arzının kısa vadede değiştirilmesinin zor olduğu görülebilir. Lityum pazarındaki aşırı arz, 2024'ün ikinci yarısında daha da yoğunlaşacak. Lityum karbonat ve pil hücrelerinin fiyatı Fiyatlar düşük kalmaya devam edecek ve yavaşlayan nihai pazar büyümesi zemininde, pil şirketleri nihayetinde ürün performansı ve pazar yetenekleri üzerinden rekabet edecek.
Zararına satış yapan büyük bir sektör sürdürülebilir değildir
Endüstrideki gerileme ve düşük fiyat rekabetinin sonuçları hakkında, Yiwei Lithium Energy'nin başkanı Liu Jincheng yakın zamanda yaptığı bir kamu konuşmasında daha doğrudan şunları söyledi. Yiwei'nin lityum pil endüstri zincirindeki arkadaşlarıyla iletişim kurduğunda, birçok malzeme şirketinin zararına satış yaptığının söylendiğini, ancak zararına satış yapan büyük bir endüstrinin sürdürülemez olduğunu söyledi. Endüstri zincirindeki, inovasyon ve kalite güvence yeteneklerine sahip her şirket için hayatta kalma alanı bırakmak gerekiyor, böylece endüstri sürdürülebilir bir şekilde gelişebilir. Liu Jincheng, EPC enerji yönetim sistemi altında, toplam maliyet kilovatsaat başına yaklaşık 1.400 yuan olduğunda, enerji depolama sistemindeki pillerin maliyetinin yalnızca yaklaşık %20'sini oluşturduğuna inanıyor. Gelecekte, enerji depolama sistemlerinin maliyet düşüşü esas olarak pil hücrelerinin maliyet düşüşüne değil, sistem standardizasyonunun maliyet düşüşüne dayanacaktır. Bu nedenle, önümüzdeki bir süre boyunca, enerji depolama pillerinin genel fiyatı sabit kalmalı veya hatta biraz daha yüksek olmalı ki bu endüstri için sağlıklıdır. "Pil endüstrisi, enerji depolama pillerinin piyasa değerini artırmak için teknolojik inovasyona ve performans iyileştirmeye odaklanmalı ve artık rekabet etmek için körü körüne fiyatları düşürmeye güvenemez. Bu yön yanlıştır. Endüstri artık dönüşümü tamamlamak için dönüm noktasına ulaşmıştır."
